Interest Rate Differential Forexworld

Diferencial de Tasa de Interés Diferencial de Tasa de Interés Diferencial y Tendencias de Moneda a Largo Plazo Los siguientes materiales demuestran una alta correlación entre las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. Como primer paso se mide el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. En el segundo paso se mide la correlación entre el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. 15.1. Medición del componente cíclico de las tendencias de divisas a largo plazo. Para medir el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo usamos el Oscilador de Precios Detrendados (con un período de 12) en los gráficos mensuales de los siguientes pares de divisas: GBP / USD, EUR / USD, AUD / USD y NZD / DÓLAR ESTADOUNIDENSE. El período de 12 se utiliza porque la duración de la tendencia a largo plazo para estos pares de divisas se ha encontrado en un promedio de 24 meses (durante los últimos 7 años). Con el fin de identificar la mayoría de los ciclos en estos pares de un medio período DPO debe ser empleado (24/2). El indicador DPO fue elegido porque muestra la mayor correlación con los ciclos de diferencial de tasas de interés para todas las parejas - de todos los indicadores técnicos comúnmente utilizados. Esto puede explicarse por el hecho de que los diferenciales de tipos de interés se mueven en ciclos claramente visibles para los 4 pares de divisas en cuestión (véase más adelante) y el Oscilador de Precios Detrensados ​​se utiliza principalmente para identificar ciclos en los datos de precios. Las siguientes imágenes demuestran cómo este indicador rastrea las tendencias a largo plazo - observe cómo en la mayoría de los casos la ruptura de la línea de tendencia principal coincide perfectamente con el cruce de la línea cero por el Oscilador de Precios Detrended. El hecho de que este oscilador siga tan de cerca la evolución de las grandes tendencias fue otra razón por la que se eligió para la comparación con los diferenciales de tipos de interés. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Vale la pena demostrar visualmente la naturaleza cíclica del movimiento del diferencial de tasas de interés. Las imágenes de abajo muestran cómo los ciclos diferenciales de tasas de interés están fuera de los ciclos de tasas de interés individuales de las monedas que forman los pares de divisas anteriores. Las líneas poli (de quotpolinomial regressionquot) son las versiones suavizadas de las curvas de tasa de interés y diferencial. La función que se muestra en cada gráfico es de la curva diferencial de tasa de interés suavizada (amarillo), el cuadrado R muestra la cercanía de ajuste de la curva suavizada a la curva original. Cada punto en el eje X corresponde a un mes entero, donde el primer y el último mes se especifican debajo de cada gráfico. De 01.1985 a 09.2006 Del 01.1994 al 09.2006 Del 01.1999 al 10.2006 Dos de las curvas diferenciales de tasas de interés suavizadas mostradas anteriormente (en los EE. UU. vs EUR y los EE. UU. vs NZD gráficos) son casi perfectas ondas sinusoidales (la función que se utiliza para codificar Ciclos de datos). Esto nos llevó a modelar los datos diferenciales de la tasa de interés original con el uso de las siguientes ecuaciones de forma de onda que describen el comportamiento cíclico subyacente (estas gráficas se representan en el mismo período de tiempo que las cartas correspondientes): Haga clic para ampliar. Click para agrandar. Cita Quot La onda sinusoidal es la forma de onda matemáticamente más suave que describe un ciclo y un movimiento armónico. Por John F. Ehlers en su libro "MESA and Trading Market Cycles". 15.2. Correlación entre las tendencias monetarias a largo plazo y los ciclos diferenciales de tipos de interés. Dado el comportamiento cíclico de los movimientos diferenciales de tipos de interés, decidimos compararlos no con el precio de la moneda en bruto, sino con el Oscilador de Precios Detrended que se utilizó para extraer el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. La siguiente tabla muestra los valores mensuales del diferencial de tasas de interés para cada uno de los pares junto con los valores correspondientes del Oscilador de Precios Detrendados. En la parte inferior de la tabla encontrará los coeficientes de correlación entre el DPO y el diferencial de tipos de interés para cada par de divisas. Los coeficientes de correlación anteriores pueden transformarse adicionalmente en los coeficientes de determinación para medir la cantidad de varianza compartida entre el diferencial de interés y el DPO. El monto de la variación compartida nos indica cuánto de la diferencia en el diferencial de tasas de interés puede explicar la varianza en el DPO y viceversa. Generalmente, cuanto más fuerte es la correlación, mayor es la cantidad de la varianza compartida y más varianza se puede explicar en una variable al conocer los valores de la segunda variable. Para calcular el coeficiente de determinación necesitamos multiplicar el coeficiente de correlación por sí mismo. Si el coeficiente de correlación promedio de los pares de divisas anteriores es igual a 0,75. Entonces el coeficiente de determinación medio será igual a 0,750,75 0,57 o 57. Esto significa que en promedio 57 de todos los movimientos a largo plazo (ciclos y tendencias) de estos pares de monedas pueden ser explicados directamente por los cambios en el interés Diferenciales de tasas. Para demostrar esta relación hicimos el diagrama de superposición del Oscilador de Precios Detrended y los Diferenciales de Tasa de Interés como se muestra a continuación: Click to Enlarge. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. 15.3. Conclusión Los anteriores materiales demuestran claramente la existencia de una fuerte relación entre el movimiento de los diferenciales de tipos de interés y las tendencias de la moneda a largo plazo para los cuatro pares de divisas que se analizaron. Se requiere una investigación más extensa para establecer la validez de estas observaciones en todos los pares de divisas comúnmente negociados. Sin embargo, dado el alto nivel de consistencia en los coeficientes de correlación que se identificaron, podemos concluir que existe una alta probabilidad de que los diferenciales de tasas de interés continúen ejerciendo una poderosa influencia en las tendencias de la moneda a largo plazo de estos y otros pares de divisas en el futuro. 15.4. Data SourcsesInterest Tasas y el mercado de FX Muchos comerciantes de FX se confunden acerca de qué lanzamientos de noticias fundamentales se centran en la toma de una decisión comercial. Sugiero a estos comerciantes a seguir los comunicados de prensa que potencialmente afectan la tasa de interés currencyrsquos. Este artículo explicará por qué los movimientos de la tasa de interés son importantes para el valor de la moneda. Cada moneda lleva consigo una tasa de interés. Esto es casi como un barómetro de esa fuerza o debilidad de economyrsquos. A medida que la economía de la nación se fortalece con el tiempo, los precios tienden a aumentar a medida que los consumidores pueden gastar más de sus ingresos. Cuanto más hacemos, mejores serán nuestras vacaciones y la mayor cantidad de bienes y servicios que podamos consumir. Esto crea un bucle en el que más dinero persigue aproximadamente la misma cantidad de bienes que puede conducir a precios más altos para esos bienes. El aumento de los precios se llama inflación. Si la inflación se permite correr desenfrenado, nuestro dinero perderá mucho de su poder adquisitivo, y artículos ordinarios como una barra de pan puede un día subir a precios increíblemente altos, como cien dólares por pan. Suena como un escenario inverosímil improbable, pero esto es exactamente lo que ocurre en países con tasas de inflación muy altas, como Zimbabwe. Para detener este peligro antes de que emerja el banco central entra y eleva las tasas de interés con el fin de detener las presiones inflacionarias antes de que salgan de control. Las tasas de interés más altas hacen que el dinero prestado sea más caro, lo que a su vez disuade a los consumidores de comprar casas nuevas, usar tarjetas de crédito y asumir cualquier deuda adicional. Un dinero más caro también disuade a las corporaciones de expandirse, ya que muchos negocios se hacen a crédito, de los cuales se cobra siempre el interés. Con el tiempo, las tasas más altas cobrarán su peaje a medida que las economías se desaceleren, hasta un punto en el que el Banco Central comenzará a bajar las tasas de interés. Esta vez, la reducción de las tasas es para fomentar el crecimiento económico y la expansión. El Banco Central tiene un delicado equilibrio de tratar de fomentar el crecimiento y, al mismo tiempo, mantener la inflación baja. Un efecto secundario de las altas tasas de interés es que los inversionistas extranjeros desean invertir en ese país. La lógica es idéntica a la de cualquier inversión. El inversor busca los rendimientos más altos posibles. Al aumentar las tasas de interés, los rendimientos disponibles para aquellos que invierten en ese país aumentan. En consecuencia, hay una mayor demanda de esa moneda como los inversores invierten donde los tipos de interés son más altos. Los países que ofrecen el mayor retorno de la inversión a través de las altas tasas de interés, el crecimiento económico y el crecimiento de los mercados financieros nacionales tienden a atraer más capital extranjero. Si un mercado de valores del país está haciendo bien y ofrecen una alta tasa de interés, los inversores extranjeros es probable que envíe capital a ese país. Esto aumenta la demanda de la moneda countryrsquos, y hace que el valor de currencyrsquos a subir. Como puede ver, no es sólo la tasa en sí que es importante. La dirección de la tasa de interés puede actuar como un buen proxy para la demanda de la moneda. La dirección de la tasa de interés se obtiene a través del lenguaje bankrsquos central en la declaración que acompañan a su decisión de tasa objetivo. La declaración adjunta se analiza palabra por palabra para cualquier signo de lo que el banco central pueda hacer en la próxima reunión. Recuerde, la decisión de la tasa de interés tiende a ser menos importante que las expectativas para los movimientos futuros de la tasa de interés. Las tasas altas y crecientes al comienzo de una expansión económica pueden generar crecimiento y valor en una moneda. Por otro lado, las tasas bajas y de baja pueden representar un país que experimenta condiciones económicas difíciles que es reflexivo en una reducción del valor de la moneda. La ampliación del diferencial de tasas de interés A comienzos de 2009, la economía mundial se estaba poniendo tierra abajo a medida que el congelamiento del crédito de los Estados Unidos comenzó a descongelarse. La Fed mantuvo las tasas de interés de los Estados Unidos en mínimos históricos mientras el Banco de Reserva de Australia comenzó su proceso de aumentar su tasa de referencia objetivo. Puesto que esto estaba en el principio de una extensión económica, los inversionistas extranjeros en las compañías australianas necesitaron dólares australianos para hacer su inversión. Además, los comerciantes de divisas comenzaron a comprar el par de divisas AUDUSD en previsión de esta demanda por el dólar australiano. (Creado por J. Wagner) Los comerciantes fueron recompensados ​​como el tipo de cambio AUDUSD comenzó un aumento de 30 centavos, mientras que la ganancia de un dividendo diario adicional de 2009 a 2011. Un comercio de lotes mini de 10.000 unidades de la moneda habría rindido más de 3.000 más los intereses. --- Escrito por Jeremy Wagner, instructor de comercio de plomo, DailyFX Educación Sígueme en Twitter en JWagnerFXTrader. Para ser agregado a la lista de distribución de correo electrónico de Jeremyrsquos para recibir un correo electrónico de futuros artículos publicados HAGA CLIC AQUÍ. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. ¿Qué es un diferencial de tasa de interés? 06 de agosto 2016 ¿Qué es un diferencial de tasa de interés Un diferencial de tasa de interés es una diferencia en la tasa de interés entre dos monedas en un par . Si una moneda tiene una tasa de interés de 3 por ciento y la otra tiene una tasa de interés de 1 por ciento, tiene un diferencial de 2 por ciento de interés. Si tuviera que comprar la moneda que paga 3 por ciento contra la moneda paga el 1 por ciento, se le pagaría sobre la diferencia con los pagos de intereses diarios. Esta definición simple se conoce como el carry trade ganando llevar en el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, la evolución en 2016 ha llevado diferenciales de tipos de interés a una nueva luz que vale la pena entender. Política de tipos de interés negativa o NIRP ha habido una fuerte divergencia entre las tasas de interés de las economías de mercado desarrolladas y las economías de mercados emergentes en 2016. Desarrollar las economías de mercado han llevado sus tasas de interés por debajo de cero para tratar de estimular la demanda mientras las monedas de los mercados emergentes están aumentando su interés Las tasas tratando de limitar la salida de capitales y la inestabilidad económica. En febrero, el Banco de México o Banxico realizaron una reunión de emergencia para elevar su tasa de endeudamiento en 50 puntos básicos mientras vendían dólares estadounidenses en el mercado para estimular la demanda del siguiente peso mexicano. Si bien esto amplía el diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y México, también es una señal del mercado de inestabilidad o posible desesperación por parte de los bancos centrales para evitar que la economía mundial salga fuera de control. Los comerciantes de carry trade Forex están buscando aprovechar al máximo la política de tipos de interés negativos con el carry trade vendiendo euros o yenes japoneses, cuyas tasas de interés actuales son negativas y compran monedas de mercados emergentes como la de la rupia India, Enmascarar Peso, o lira turca. Sin embargo, estos oficios que en el papel tienen muy grandes diferenciales de tipos de interés podría fácilmente llegar a ser los oficios más riesgosos en 2016 si el dolor económico encontrado en las monedas de los mercados emergentes continúa o se vuelve más grave. Mientras que el carry trade no gana intereses sobre el diferencial de tipos de interés, un movimiento en el par de divisas subyacente propagación podría fácilmente y ha históricamente en ocasiones de sentimiento de riesgo caída aniquiló los beneficios del carry trade. El viejo refrán de que, si parece demasiado bueno para ser verdad, es probable que se pueda aplicar a los diferenciales de tipos de interés. En otras palabras, cuando los diferenciales de las tasas de interés se extienden demasiado, lo ha hecho porque el riesgo es visto como una amenaza para los prestatarios en esos países. Por lo tanto, si usted es un nuevo operador de Forex se acaba de oír hablar de la carry trade, proceder con precaución, especialmente si usted ve las monedas de tipo de interés negativo como monedas atractivas de venta y las monedas de los mercados emergentes como atractivas monedas de compra. La carnicería continua en los productos básicos y la incertidumbre alrededor de China siguen presionando a las divisas de mayor rendimiento. Al mismo tiempo, la introducción de tasas de interés negativas, así como la incertidumbre sobre el futuro de la flexibilización cuantitativa, continúan viendo el flujo de dinero a los activos de Haven que a menudo tienen las tasas de interés más bajas o negativas.